中國信託全球收益ETF傘型基金牛年固利養胖年終獎金－痞客邦痞好康專區部落格

中國信託全球收益ETF傘型基金 1/19盛大開募

疫情壟罩下，雖然為全球經濟帶來許多不確定性，但疫後有兩大趨勢不可忽視：ESG與高股息！從疫情爆發後，投入這兩類資產的資金就直線攀升；ESG崛起是跨國界的，高股息則是台灣特有的現象級商品，但兩者共同的特點就是，有助投資人於低利環境下穩穩收息。

看準疫後這兩大趨勢，中信投信預計於1月19日盛大募集「中國信託全球收益ETF傘型基金」，旗下包含三檔創新ETF產品：中信中國高股息（00882）、中信ESG投資級債（00883B）、中信低碳新興債（00884B）。

指數股票型基金（ETF）於台灣發展越見蓬勃，2020年台灣掛牌ETF資產規模增加近千億台幣，朝1.8兆台幣叩關。中信投信旗下ETF基金規模也於近幾年穩健成長，並躍升為全台第三大債券ETF發行商，這次新發行的基金皆為「境內首檔」，中信中國高股息（00882）為境內首檔以陸股為主的配息型產品，有助降低國人存股過於集中台股衍生的區域風險；市場ESG產品繁多，獨缺以ESG為主題的債券ETF，使中信ESG投資級債（00883B）、中信低碳新興債（00884B）與其他債券ETF更具區隔性，且這兩檔亦為中信投信與指數編撰公司ICE簽訂ESG合作備忘錄後的首發產品。

中信中國高股息（00882）經理人葉松炫指出，國內投資人熱衷高股息產品，但投資區域高度集中於台股，就投資而言，難免產生投資區域過度集中的風險。舉例而言，因應疫情衝擊，英美監理機關限制國內金融機構配發股利，這想法正在多國主管機關間發酵，對於熱衷存股的投資人來說，此時或許是審慎考慮分散區域風險的適切時機。

葉松炫表示，根據去年11月彭博統計資料，上證指數、富時A50、MSCI中國等指數，其指數股利率大約介於1.48%至2.31%，但中信中國高股息追蹤恒生中國高股息率指數，其股息率高達7.25%。

葉松炫解釋，恒生中國高股息率指數股息率高的原因有二，一方面是於香港掛牌的陸股需迎合外資對現金股利的偏好，因此即使同一間企業於中國、香港兩地掛牌，H股的現金股利率往往高於A股。

葉松炫認為，另一方面，股價表現與股息率呈反比。近3年在資金行情主導下，成長股表現持續領先價值股，使價值股股價相對受壓，股息率相對被拉高。現在的經濟有點類似2016年、2017年時的情況，16年全球陷入低成長，17年景氣復甦，資本市場隨即上演價值股大反攻的戲碼；恒生中國高股息率指數於17年上漲45%，相較上證指數的6.6%、滬深300指數的21.8%、富時A50的32.4%來得吸引人。

中信中國高股息追蹤恒生中國高股息率指數，該指數依股息率排序後，排除博奕、菸草等產業，考量波動性及配息穩定性後篩選50檔於香港掛牌的陸企；且該50檔陸企市值就等於全台1700餘檔上市櫃公司的市值加總。

中信ESG投資級債（00883B）經理人張勝原表示，世界經濟和疫情擴散的拉鋸戰仍未結束，疫苗雖已研發完成，但施打速度比預期緩慢，預料第一季經濟仍將飽受疫情困擾，市場將維持高檔震盪，相對保守的投資級債，仍將是投組中不可或缺的配置。

中信ESG投資級債（00883B）追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，指數成分股透過ESG篩選，分別排除具爭議性武器及具高度ESG風險的發行人，其指數信評為BBB-以上，涵蓋金融、電信、科技等各大產業龍頭。

中信低碳新興債（00884B）經理人游忠憲表示，根據EPFR統計至去年12月底，新興市場債券已經連13周吸引資金淨流入，足見新興市場債受弱美元、原物料行情回溫、收益率較高等三大利多支撐下，吸引市場資金搶進。

中信低碳新興債（00884B）追蹤ICE 15年期以上新興市場美元主權低碳債券指數，指數以整體投組減碳20%為目標，調高碳排放量低的國家權重，調降碳排放量高的國家。指數平均信評為BBB+，精選前12大新興市場國家，聚焦新興美元債。以信評機構穆迪（Moody's）歷史統計來看，新興主權債評等若為投資等級以上，其違約率趨近於零，適合長期持有。

總結來說，恒生中國高股息率指數今年股利率高於多數主要陸股指數，且對今年價值股股價展望樂觀，投資人不妨逢低入場。風險偏好較保守的投資人，藉由ESG排除非財務因子風險的債券ETF，進一步強化債信評等，於疫情動盪時代，能夠發揮資產防護功效。

中國信託全球收益ETF傘型基金
名稱	中國信託恒生中國高股息ETF	中國信託15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券ETF	中國信託15年期以上新興市場美元主權低碳債券ETF
基金簡稱	中信中國高股息	中信ESG投資級債	中信低碳新興債
證券代碼	00882	00883B	00884B
追蹤指數	恒生中國高股息率指數	ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數	ICE 15年期以上新興市場美元主權低碳債券指數
基金經理人	葉松炫	張勝原	游忠憲
保管機構	兆豐銀行	兆豐銀行	彰化銀行
基金經理費用	50億以下(含)：0.50% 50億(不含)以上：0.45%	30億以下(含)：0.40% 30億-200億(含)：0.30% 200億-300億(含)：0.20% 300億(不含)以上：0.18%	30億以下(含)：0.30% 30億(不含)以上：0.20%
保管費	0.18%	30億以下(含)：0.14% 30億-200億(含)：0.12% 200億-300億(含)：0.08% 300億(不含)以上：0.06%	30億以下(含)：0.16% 30億-200億(含)：0.10% 200億(不含)以上：0.06%
風險分類標準	RR5	RR2	RR3
投資標的	現貨為主
計價幣別	新台幣
收益分配評價日	半年配〈每年6、12月〉	季配〈每年2、5、8、11月〉	季配〈每年3、6、9、12月〉